Shrek é um ogro que vive só e tranquilo em seu pântano, assustando aldeões que tentam se aproximar dele. Um dia, é surpreendido quando Lord Farquaad, líder da terra de Duloc, envia milhares de criaturas de contos de fada para seus domínios. Farquaad concorda em devolver seu pântano do jeito que era antes contanto que Shrek aceite resgatar a Princesa Fiona, com quem Farquaad pretende se casar para virar rei.

Shrek parte, então, junto a um burro falante chamado Burro, com quem ele faz amizade, até o castelo onde a princesa está aprisionada e a liberta de forma inusitada, enquanto Burro acaba criando um relacionamento amoroso com o dragão fêmea que guarda o castelo. No caminho de volta para Duloc, Shrek e Fiona acabam se apaixonando, porém ela não revela que se transforma em ogra à noite por causa de uma maldição, o que mais tarde causa uma briga entre os dois.

No entanto, encorajado por Burro, Shrek decide se desculpar. Durante o casamento de Fiona com Farquaad, ele entra na igreja e protesta, dizendo a Fiona que Farquaad só está se casando com ela para virar rei. Fiona se transforma em ogra na frente de todos e, com a ajuda do Dragão, Shrek derrota Farquaad. Shrek e Fiona então se casam e a maldição de Fiona é quebrada, fazendo-a tomar forma permanente de ogra.